아마존(AMZN) 1Q25 실적 요약

✅아마존(Amazon) 실적 발표 요약

총 매출: 1,557억 달러 (전년 대비 +10%, 환율 영향 제외 시)
운영이익: 184억 달러 (+20%)
순이익: 171억 달러 (Anthropic 투자 관련 비영업 수익 포함)
AWS 연간 매출 기준 실행률: 1,170억 달러
광고 매출: 139억 달러 (+19%)

🛒 리테일(Stores) 및 전자상거래

핵심 내용
성장 주도 분야: 생필품(Essentials) 매출은 다른 부문 대비 2배 이상 빠르게 성장하며 미국 내 유닛 판매의 1/3 차지
프라임 배송 역량: 역사상 가장 빠른 배송 속도 달성 (당일·익일 배송 증가)
지역화 전략 효과: 지역 물류 허브 및 재고 최적화 구조 개편 완료
판매자 전략: 제3자 셀러 비중은 61%로 전년 동기와 동일

 

전략적 조치
가격 방어: 예상되는 관세(tariffs) 영향 대비 선재적 재고 확보
농촌지역 배송망 확대, 로봇 및 자동화 강화로 물류 효율 개선

☁️ AWS(아마존 웹서비스)

매출 및 실적
AWS 매출: 293억 달러 (+17%)
운영이익: 115억 달러
마진 개선 요인: Graviton 등 자사 칩 활용 및 인프라 최적화로 원가 절감

AI 관련 사업
AI 매출: 수십억 달러 규모의 연간 실행률, 여전히 초기 단계
Tranium2 칩: GPU 대비 30~40% 가격 대비 성능 개선
Amazon Bedrock: 다양한 LLM(Anthropic Claude 3.7, Meta Llama 4, Mistral 등) 지원
NovaSonic: 최신 음성 기반 AI 모델로 음성 정확도와 표현력 강화
NovaACT (Web Agent 모델): 복잡한 멀티스텝 태스크를 웹상에서 수행 가능

🎯 광고(Ads)

총매출: 139억 달러 (+19%)
강조점: Prime Video, Twitch, IMDB, 스포츠 중계, 외부 사이트 등 다양한 풀 퍼널 광고 제공

🛰 Project Kuiper / 기타
Kuiper 위성 서비스: 1차 위성 발사 성공, 연내 상용 서비스 개시 예정
Alexa Plus: 새로운 지능형 음성 비서로 “행동형 AI 에이전트” 기능 강화

💼 가이던스 및 전략

2분기 가이던스
매출 전망: 1,590억~1,640억 달러
운영이익 전망: 130억~175억 달러
비용 이슈: Q1 대비 주식보상비용 증가 및 Kuiper 관련 발사비용 반영

장기 전략
다변화된 제조망 구축: 중국 외 국가로 공급망 이전 지속

관세 대응 전략:
상품 가격 유지 노력
다양한 국가 셀러 유입으로 대체 가능성 확보
소비자 신뢰와 방대한 선택지로 시장 점유율 방어

 

📌 투자자 주요 관심사 Q&A 하이라이트

1. AI 수요와 GPU 공급: 여전히 수요가 공급을 초과하며 하반기 공급 개선 기대
2. Alexa Plus: 액션 중심의 에이전트로 진화, 습관 변화 유도 중
3. AWS 마진: 효율 개선 및 칩 자급화로 마진 개선 중이나 인프라 투자 지속 예정
4. 관세 대응 전략: 셀러 다변화, 가격경쟁력, 재고 사전 확보 등으로 리스크 최소화
5. AWS 경쟁사와 성장률: AWS는 베이스가 크며, AI·클라우드 수요가 본격화되며 추가 성장 여력 있음