뛰어난 기업과 비싼 기업, 펀더멘털 분석과 투자 시점

 

뛰어난 기업과 비싼 주가

테슬라나 팔란티어 같은 기업들은 세계에서 가장 혁신적이고 성장 가능성이 큰 회사들입니다.

그 때문에 이 기업들의 주가는 매우 높게 형성되어 있습니다.

예를 들어, 테슬라는 전기차, 자율주행, 로보틱스 등 미래 기술을 이끌고 있어 많은 투자자의 관심을 받지만, 주가수익비율(PER)이 175배에 달하는 등 일반적으로 적정하다고 여겨지는 20배 내외보다 훨씬 높습니다.

팔란티어의 PER은 520배에 이르러 매우 고평가된 상태입니다.

 

훌륭한 비즈니스지만 주가는 그 이상

미래에는 지금보다 훨씬 더 커질 가능성이 크지만, 주가는 이미 기업의 실질적인 성장 속도를 훨씬 앞질렀습니다.

투자자들은 종종 훌륭한 기업일수록 바로 좋은 투자라 착각합니다.

하지만 주가는 이미 그 성장 가능성을 너무 앞서 반영한 경우가 많습니다.

즉, 매출 대비 30~40배에 거래되는 기업은 작은 실망이나 악재만 있어도 주가가 크게 빠질 위험이 큽니다.

예를 들어, 테슬라는 미래에 엄청난 성장 기대감으로 상승 했다 성장에 대한 의구심으로 폭락을 경험 했던적이 있습니다.

 

시장은 펀더멘털을 따른다

장기적으로 주식 수익률은 기업의 성장, 수익성, 그리고 매수 가격에 따라 결정됩니다.

아무리 좋은 회사라도 가격이 너무 높으면 나중에 현실적인 수익성이나 성장으로 주가가 조정됩니다.

다시 말해, 기업이 스스로 가치에 걸맞은 성과를 입증해야 합니다.

 

투자 시점의 중요성

뛰어난 기업을 무조건 피할 필요는 없습니다. 다만, 더 좋은 진입 시점을 기다려야 합니다.

비싼 주가일 때 투자하기보다는 시장의 열기가 식고 비즈니스가 가격에 맞게 성장할 때를 기다리는 것이 현명합니다.

모두가 몰릴 때보다 아무도 관심 없을 때가 오히려 좋은 매수 기회가 될 수 있습니다.

 

마무리

일찍 투자하는 것은 좋지만, 그 대가로 아무 가격에나 사서는 안 됩니다

훌륭한 기업이라도 '매수 가격이 잘못되면' 나쁜 투자가 될 수 있습니다.

투자자는 자신이 무엇을 소유하고 있는지 정확히 알고, 올바른 순간을 기다리는 인내와 용기를 가져야 합니다.

궁극적으로, 편안하게 잠들 수 있는 마음이 건강한 투자자의 최우선 덕목입니다.

이렇게 뛰어난 기업과 비싼 주가 간 현실을 이해하고,

시장의 밸류에이션과 펀더멘털을 균형 있게 고려하는 것이 좋은 투자 전략이라고 할 수 있습니다.