우수한 기업에 투자하는 방법

주식 시장에서 연간 30~40% 성장하는 스타트업 기업들을 찾을 수 있지만, 이들을 예측하기란 너무 어렵습니다. 하지만, 예측 가능한 성장률을 보이는 이미 성숙한 기업들도 있습니다.

이상적인 포인트는 빠르게 성장하면서도 예측 가능한 방식으로 성장하는 우수한 기업을 찾는 것입니다.

우수한 기업을 찾는 방법

• 강력한 장기적 성장 동력을 가진 산업
• 독특하고 필수적인 제품/서비스를 제공하는 기업 (가격 결정력)
• 운영 레버리지 (시간이 지남에 따라 확대되는 마진)
• 신중한 자본 배분 전략을 가진 경영진

투자 기업을 5개 내외의 고품질 기업에 집중

• 고품질 기업으로 구성된 집중된 기업을 보유하는 것이 장기적으로 시장을 초과하는 가장 좋은 방법이라고 믿습니다.
• 보유하는 기업이 많을수록 추적하기 어려워지며, 수익률은 지수에 수렴합니다. 많은 투자자들이 15개 이상의 주식을 보유하는 이유는 '안정감'을 주기 때문이지만, 이 안정감은 저조한 성과라는 비용을 동반할 수 있습니다.

워렌 버핏의 ‘펀치 카드’ 접근법

• 투자자는 펀치 카드에 20번의 구멍만 뚫을 수 있다고 생각하며, 투자할 기회를 평생 최대 20번으로 제한한다고 상상하면서 투자하는 방식으로 상상하면서 투자하는 방식입니다.
• 기회가 제한되어 있기에, 무분별한 투자나 충동적인 결정을 줄이고 오직 자신이 확신하는 뛰어난 기회에만 집중하게 됩니다.

구매 시점을 맞추려고 너무 많은 에너지를 사용하지 말 것

• 우수한 기업은 일반적으로 프리미엄 평가로 거래되지만, 장기적인 성장 잠재력을 가진 기업을 선택한다면 구매 시점을 맞추는 것이 덜 중요해집니다.
• 가장 중요한 것은 투자할 적절한 기업을 찾는 것이며, 그 기업에 얼마나 지불하는지는 중요하지 않습니다.
• 기업의 미래 자유 현금 흐름 수익률을 10년 만기 미국 국채 수익률과 비교하고, 자유 현금 흐름 수익률이 무위험 금리보다 높을 때 구매하세요.