주요 투자사 애널리스트 엔비디아 실적 Preview 코멘트

1. 웰스 파고 (Wells Fargo)
목표가: $265 (↑$220), Overweight 유지.

상세 코멘트:
3분기 실적과 4분기 가이던스 모두 컨센서스 상회는 물론, 시장 예상치의 상단($50B~$52B 및 $58B~$60B)까지 도달할 것으로 전망했습니다.

Nvidia가 강력한 성장세를 지속하고 데이터 센터/AI 투자 분야에서 '최고의 입지(best-in class positioning)'를 유지하고 있기 때문에, 일관되게 2027년 예상 수익에 30배의 주가수익배수(P/E Multiple)를 적용하여 목표가를 산출했습니다.


2. 오펜하이머 (Oppenheimer)
목표가: $265 (↑$225), Outperform 유지.

상세 코멘트:
신제품 GB300 Ultra가 강력한 수요를 바탕으로 컨센서스를 뛰어넘는 Q3 매출과 Q4 가이던스를 이끌 것으로 분석했습니다.

CSP(클라우드 서비스 제공업체)/하이퍼스케일러들의 자본 지출(CAPEX)이 '만족할 줄 모르는(insatiable)' AI 수요를 반영하여 계속 증가하고 있다고 진단했습니다.

Nvidia의 랙 스케일 시스템인 NVL72가 AI 분야에서 성능/전력 효율 측면의 'Go-to 리더'로 자리매김했으며, 공급 부족 현상 속에 백로그가 증가하고 있다고 언급했습니다.

추론(reasoning) 및 에이전트 AI(agentic AI)와 같은 기하급수적 성장 동력이 수요 선순환(adoption flywheel)을 만들고 있다고 강조했습니다.


3. 스틸펠 (Stifel)
목표가: $250 (↑$212), Buy 유지.

상세 코멘트:
CEO 젠슨 황의 최근 기조연설에서 드러난, 2025년과 2026년에 걸쳐 $5000억 이상에 달하는 Blackwell 및 Rubin 인프라에 대한 누적 수주잔고가 성장의 핵심 근거입니다.

이러한 주문 규모를 바탕으로 Nvidia는 인공지능 인프라의 '중추(backbone)'로서의 입지를 확고히 하고 있으며, AI 연산 수요가 더욱 증가할수록 Nvidia가 가장 큰 수혜를 볼 것으로 전망했습니다.


4. 제프리스 (Jefferies)
목표가: $240 (↑$220), Buy 유지.

상세 코멘트:
$5000억 규모의 차세대 제품 주문 이행 가시성을 근거로 목표가를 상향했습니다.

Nvidia가 이번 분기에 **실적 상회(Beat)**와 **가이던스 상향(Raise)**을 동시에 달성할 것으로 강하게 예상하고 있습니다.


5. 뱅크오브아메리카 (BoA)
목표가: $235 (↑$220), Buy 유지.

상세 코멘트:
하이퍼스케일러들의 AI 관련 지출 증가세가 둔화될 조짐을 보이지 않고 있으며, Nvidia가 이 분야에서 독점적 지위를 누리고 있다고 평가했습니다.

차세대 아키텍처인 Blackwell과 Rubin에 대한 공급망 준비 및 램프업이 순조롭게 진행되고 있어 중장기 성장이 견고하다고 판단했습니다.


6. 카나코드 제뉴이티 (Cannacord Genuity)
목표가: $230 (↑$200), Buy 유지.

상세 코멘트:
현재 AI 칩 시장은 수요가 공급을 크게 초과하는 상황이며, 이러한 강력한 수요와 독점적 지위를 바탕으로 Nvidia는 높은 매출 총이익률(Gross Margin)을 안정적으로 유지할 수 있을 것으로 분석했습니다.

데이터 센터 부문의 성장이 이 폭발적인 수요 덕분에 더욱 가속화될 것으로 전망했습니다.


7. 모건 스탠리 (Morgan Stanley)
목표가: $220 (↑$210), Overweight 유지.

상세 코멘트:
모건 스탠리의 산업 점검(Industry Check) 결과, 수요가 예상보다 상당히 가속화되고 있음을 확인했습니다.

차세대 Blackwell 칩이 본격적으로 램프업(Ramp-up)에 들어가면서, 이번 3분기 실적이 '최근 몇 분기 중 가장 강력한 결과'를 보일 것으로 예상했습니다.

Blackwell이 여전히 AI 칩의 주된 선택이며, Vera Rubin에 대한 수요 신호 또한 '매우 강력하다(VERY strong)'고 덧붙였습니다.


8. 씨티 (Citi)
목표가: $220 (↑$210), Buy 유지.

상세 코멘트:
실적 상회와 전망 상향을 예상하며, 투자자들에게 30일 단기 관점의 '업사이드(상승) 뷰'를 가져갈 것을 권고했습니다.

현재 주가 수준에서 Nvidia의 밸류에이션이 매력적이라고 평가했습니다.