골드만삭스 TSMC 실적 코멘트

TSMC는 3분기 실적을 초과 달성했으며, 4분기 매출을 261억 달러에서 269억 달러로 예상하고 있습니다. 이는 예상치인 249억 4천만 달러를 상회하는 수치입니다.

2024년의 자본 지출(CAPEX)은 강력한 AI 수요로 인해 "30억 달러보다 약간 더 많을 것"으로 예상하고 있습니다. 2025년의 자본 지출에 대해서는 구체적인 숫자를 언급하지 않았지만, "내년은 건강한 해가 될 것"이라며 2024년보다 높을 것이라고 말했습니다.
이는 GIR의 관점과도 일치하며, GIR은 최근 2025년의 자본 지출 예상치를 이전의 360억 달러에서 400억 달러로 상향 조정했습니다.

긍정적인 점은 TSMC가 계속해서 좋은 성과를 내고 있으며, AI에 대한 전망이 매우 긍정적이라는 것입니다. TSMC는 AI 수요가 "극도로 강력하다"고 믿고 있으며, 이 수요가 "진짜이며 이제 막 시작"되었고 "오랜 기간 지속될 것"이라고 기대하고 있습니다. AI 외의 전반적인 칩 수요도 안정화되고 개선되기 시작했습니다.

2nm 기술에 대해서도 긍정적으로 보고 있으며, N3보다 더 많은 수요를 받고 있다고 언급했습니다. 수요가 매우 높아 TSMC는 2nm와 A16을 준비하고 있으며, N2를 위한 생산 능력을 준비할 필요가 있다고 합니다.
따라서 ASM에게도 긍정적인 소식입니다. 공정하게 말하자면, 어제 ASML은 TSMC가 문제없이 진행될 것이며, 지연 문제는 삼성, 인텔 및 메모리 관련 기업들 때문이라고 언급했습니다.