로널드 뮬렌캠프는 월스트리트에서 가치투자의 대가로 알려졌으며, 뮬렌캠프 앤 컴퍼니의 설립자입니다.그는 투자가 농업과 상당히 비슷하다고 말하며, 좋은 작물을 기르면 풍작을 거둘 수 있듯이 좋은 기업의 주식을 매수한다면 좋은 수익을 얻을 수 있다고 합니다.   그의 투자 전략은 일반적으로 ‘평균 이상의 회사에 씨앗을 뿌려라’는 개념으로 요약됩니다. 이는 즉, 잠재력이 있는 평균적인 기업에 장기적으로 투자하고, 그 기업이 성장하기를 기다리는 방식입니다. 뮬렌캠프는 투자를 농사에 비유하며, 시간과 인내가 중요한 요소임을 강조합니다. 그는 주식 시장에서의 성공이 단순히 빠른 수익을 추구하는 것이 아니라, 회사를 이해하고 그 성장 가능성을 믿는 데에서 나온다고 믿고 있습니다.  그는 전문 투자자로서, 장기적인 관..

하워드 막스(78) 오크트리캐피털매니지먼트 회장은 미국의 전설적인 가치 투자자다. 오크트리는 부실채권 투자 전문 사모 펀드사다. 부실기업을 싼값에 사들여 인력·자산 구조조정, 체질 개선을 거쳐 정상화한 뒤 되파는 벌처 펀드(Vulture Fund)의 대표 주자다. 9월 말 기준 자산운용 규모는 2050억 달러(약 286조원)에 달한다.자산 가치는 시간이 지날수록 출렁이며 우상향하는데, 언제 사느냐의 문제일 뿐이라고 설명했다.자산의 공정한 가치(fair value)는 시간이 지나면서 우상향할 겁니다. 하지만 이 곡선은 항상 출렁입니다. 낙관론이 득세할 때는 과대평가한 셈이니 가격이 곧 내려가겠죠. 반대로 비관론이 득세할 때는 가격을 과소평가한 셈이니 다시 오를 겁니다. 우리는 저평가된 자산을 사면 될 뿐입..

멍거할아버지는 이 말을 통해, 성공적인 투자는 단기간의 손실이나 변동성을 견딜 수 있는 능력에 뿌리를 두고 있다는 점을 분명히 하고 있습니다. 투자에 있어서 인내와 심리를 강조하는 매우 중요한 점을 이야기하고 있습니다. 단기적 성과와 장기적 성공 투자 세계에서는 단기 성과가 종종 투자자의 심리를 크게 좌우합니다. 특히 주식 시장과 같은 변동성이 큰 분야에서는 투자자들이 단기적인 손실을 겪게 될 경우 감정적으로 흔들리기 쉽습니다. 멍거는 이러한 감정을 극복하고 장기적인 투자 전략을 고수해야만 비로소 수익률을 높일 수 있다고 주장합니다. 그는 투자에서의 성공이 단순히 운에 의존하는 것이 아니라, 투자자의 인내와 지속적인 학습에서 나온다고 강조합니다. 즉, 단기적으로 나쁜 성적을 견디면서도 차분하게 자신이 설..

"투자했던 회사가 몇 배나 올랐지만, 당시 기업의 주가는 오랐으나, 지금도 적자가 지속되고 있는 데 그 투자는 실패한 투자 일까?" 내 생각엔 투자로서는 성공했지만, 투자자로서는 실패한 경험이 되는 것이다.성공적인 투자는 내 투자 아디어가 성공하고, 투자도 성공하는 것이다.반대로 실패한 투자는 주가와 상관없이 내 투자 아이디어가 실패한것을 의미하며, 폭망 투자는 투자도 실패하고 투자 아이디어도 실패한 것을 의미한다.(최악이다.) 투자실력이라는건 결국 세 가지로 귀결되는 것 같다.기업의 성장을 예상할 수 있는 예측력과 주가가 싸고 비싼걸 분석할 수 있는 분석력 그리고, 투자의 생각을 행동으로 옮길 수 있는 실행력이다. 다른 기술 적인 것들도 있겠지만 기본적인 것은 위의 세가지라고 생각한다. 혹자는 미래를 ..

찰리 멍거 할아버지는아무것도 하지 않을 수 있는 극도의 인내심을 가졌지만, 기회를 발견하면 과감하게 모든 것을 걸었고, 그 투자로 많은 돈을 벌었습니다. 이것이 바로 우수한 투자자의 기질입니다.성공적인 투자를 위해서는 기회가 올 때까지 기다리는  극도의 인내심을 갖춰야 하고, 기회가 오지 않을 때 진지하게 연구를 계속해야 합니다. 단, 기회가 왔을 때는 과감하게 결단하고 행동에 나서야 합니다.

워렌버핏의 동반자 "찰리 멍거" 할어버지의 명언 중 하나."사람들은 계산을 너무 많이 하고 생각을 너무 적게 합니다."  찰리 멍거(Charlie Munger)가 언급한 "사람들은 계산을 너무 많이 하고 생각을 너무 적게 합니다."라는 말은현대 사회에서 다양한 정보와 데이터에 압도되는 사람들의 상황을 잘 보여줍니다. 이러한 발언은 단순히 숫자나 통계에 의존하는 것의 문제점을 지적하고, 깊은 사고와 인사이트의 중요성을 강조하는 데 큰 의의가 있습니다. 현대의 투자 시장이나 비즈니스 환경에서 많은 이들은 수많은 데이터를 분석하고, 복잡한 수치들에 매몰되어 올바른 의사결정을 내리기 어렵게 됩니다.그러한 맥락에서 멍거는 사람들이 표면적인 숫자나 계산에 집중하는 것보다 더 깊이 있는 사고를 통해 실제 상황을 이해..

단기 성과 압박: 많은 투자자들은 단기적인 성과를 중시합니다. 주식 시장의 변동성 때문에 단기적으로 손실을 보게 되면 불안감을 느끼고 투자를 철회하는 경우가 많습니다.미래의 불확실성: 장기 투자는 미래의 불확실성을 감수해야 합니다. 경제 상황, 정치적 변화, 기술 발전 등 다양한 요인이 장기 투자에 영향을 미칠 수 있습니다.인내심 부족: 장기 투자는 인내심이 필요합니다. 주식 시장은 단기적으로 변동성이 크기 때문에, 장기적인 관점에서의 성과를 보기 위해서는 인내심이 필요합니다.명확한 목표 설정의 어려움: 많은 사람들이 명확한 투자 목표를 설정하지 못합니다. 예를 들어, 조기 은퇴를 목표로 하더라도, 구체적으로 얼마나 저축해야 하는지 모르는 경우가 많습니다.장기 투자는 경제 위기, 금리 변동, 전쟁 등 다..