ETF 분류

ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드로, 특정 지수나 자산의 가격 변동을 추종하도록 설계된 투자 상품입니다. ETF는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산으로 구성되며, 증권 거래소에 상장되어 주식처럼 실시간으로 거래할 수 있습니다.

 

 

패시브 ETF, 액티브 ETF, 합성 ETF

ETF(상장지수펀드)는 운용 방식에 따라 크게 패시브 ETF, 액티브 ETF, 합성 ETF로 구분할 수 있습니다. 각각의 특징은 다음과 같습니다:

패시브 ETF

패시브 ETF는 특정 지수의 성과를 그대로 복제하는 것을 목표로 하는 ETF입니다.

- 기초지수 구성종목을 모두 편입하는 실물·완전 복제 방식으로 운용됩니다.
- KOSPI200, S&P500 등 주가지수를 추종하기 때문에 인덱스 ETF라고도 불립니다.
- 운용보수가 상대적으로 낮고 안정적인 성과를 보입니다.
- 높은 투명성과 분산 투자, 매매의 편리성 등이 장점입니다.

액티브 ETF

액티브 ETF는 펀드매니저가 적극적으로 운용 전략을 수립하여 기초지수 대비 초과 수익을 추구하는 ETF입니다.

- 기초지수를 70% 정도 추종하면서 나머지 30% 범위에서 펀드매니저의 재량으로 운용합니다.
- 시장 상황에 따라 탄력적으로 대응할 수 있어 높은 수익 가능성이 있습니다.
- 패시브 ETF에 비해 운용보수가 높은 편입니다.
- 펀드매니저의 운용 능력에 따라 수익률 차이가 발생할 수 있습니다.

합성 ETF

합성 ETF는 증권사와의 스왑 계약을 통해 목표 지수의 수익률을 제공받는 ETF입니다.

- 실제 기초자산을 보유하지 않고 파생상품(주로 스왑)을 통해 지수 수익률을 추종합니다.
- 직접 운용이 어려운 해외 실물자산 등에 대한 투자를 가능하게 합니다.
- 거래상대방 위험이 존재하며, 이를 관리하기 위해 담보자산을 활용합니다.
- 스왑 계약에 따른 추가 비용(스왑 스프레드)이 발생할 수 있습니다.

투자자는 각 ETF 유형의 특징과 장단점을 고려하여 자신의 투자 목표와 리스크 수용 능력에 맞는 ETF를 선택해야 합니다.

선물 ETF, 현물 ETF, 실물 ETF

ETF(상장지수펀드)는 운용 방식에 따라 크게 선물 ETF, 현물 ETF, 실물 ETF로 구분할 수 있습니다. 각각의 특징은 다음과 같습니다.

 

선물 ETF

선물 ETF는 기초자산의 선물 계약에 투자하여 해당 자산의 가격 변동을 추종하는 ETF입니다.

- 기초자산을 직접 보유하지 않고 선물 계약을 통해 투자합니다.
- 레버리지 효과로 적은 자본으로 큰 규모의 투자가 가능합니다.
- 롤오버 비용이 발생할 수 있으며, 이는 ETF의 성과에 영향을 줄 수 있습니다.
- 주로 원자재나 상품 지수를 추종하는 ETF에서 사용됩니다.

 

현물 ETF

현물 ETF는 기초자산을 직접 매입하여 보유하는 방식으로 운용되는 ETF입니다.

- 추종하는 지수나 자산의 구성요소를 실제로 매입하여 보유합니다.
- 기초자산의 가격 변동을 가장 정확하게 반영할 수 있습니다.
- 배당금 수익을 받을 수 있습니다(주식형 ETF의 경우).
- 거래상대방 위험이 낮습니다.

 

실물 ETF

실물 ETF는 현물 ETF의 한 종류로, 실제 물리적 자산을 보유하는 ETF를 말합니다.

- 금, 은과 같은 귀금속이나 원자재를 실제로 보유합니다.
- 해당 자산의 가격 변동을 직접적으로 반영합니다.
- 보관 비용이 발생할 수 있으며, 이는 ETF의 운용 비용에 포함됩니다.
- 투자자들에게 실물 자산에 대한 간접적인 소유권을 제공합니다.

각 유형의 ETF는 고유한 특성과 장단점을 가지고 있으므로, 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 수용 능력에 맞는 ETF를 선택해야 합니다. 선물 ETF는 레버리지 효과를 활용할 수 있지만 롤오버 비용에 주의해야 하고, 현물 ETF와 실물 ETF는 기초자산을 직접 보유하여 안정적이지만 운용 비용이 더 높을 수 있습니다.
 
 
그리고, ETF 상품명 뒤에 나타나는 TR과 H는 각각 다음과 같은 의미를 가집니다

TR (Total Return) ETF

TR ETF는 배당금을 투자자에게 지급하지 않고 재투자하는 ETF입니다.
주요 특징은 아래와 같습니다.
- 배당금을 자동으로 재투자하여 복리 효과를 누릴 수 있습니다.
- 배당소득세 과세를 ETF 매도 시점까지 이연할 수 있습니다.
- 장기 투자에 적합한 상품입니다.

 

H (Hedge) ETF

H ETF는 환율 변동의 영향을 차단하는 ETF입니다.
주요 특징은 아래와 같습니다.
- 순수하게 기초자산의 가치 변동에만 투자할 수 있습니다.
- 일반적으로 운용보수가 높습니다.
- 환율 변동에 익숙하지 않은 투자자에게 적합합니다.