1. 적어도 향후 몇 년간 매출액이 상당히 늘어날 수 있는 충분한 시장 잠재력을 가진 제품이나 서비스를 갖고 있는가?2. 최고 경영진은 현재의 매력적인 성장 잠재력을 가진 제품 생산라인이 더 이상 확대되기 어려워졌을 때에도 회사의 전체 매출액을 추가로 늘릴 수 있는 신제품이나 신기술을 개발하고자 하는 결의를 갖고 있는가?3. 기업의 연구개발 노력은 회사 규모를 감안할 때 얼마나 생산적인가?4. 평균 수준 이상의 영업 조직을 가지고 있는가?5. 영업이익률은 충분히 거두고 있는가?6. 영업이익률 개선을 위해 무엇을 하고 있는가?7. 돋보이는 노사 관계를 갖고 있는가?8. 임원들간에 훌륭한 관계가 유지되고 있는가?9. 두터운 기업 경영진을 갖고 있는가?10. 원가 분석과 회계 관리 능력은 얼마나 우수한가?11..

Top Assets by Market Cap1. Gold2. Apple3. NViDIA4. Microsoft5. Amazon6. Alphabet7. Bitcoin8. Saudi Aramco9. Silver10. Meta11. Tesla12. Broadcom13. TSMC14. Berkshire Hathaway투자를 할 때 시총과 시총의 증가 속도를 중요하게 보아야 합니다.시총 상위에 있는 기업들이 그 시대의 흐름을 가장 명확하게 대표해주는 기업들 입니다. 지금은 AI관련 기업들이 주도 하고 있습니다.그리고 시총이 증가하여 20위권에서 10위권으로 진입, 그리고 10위권에서 시총이 지속적으로 증가하며 순위가 올라갈 때는 그 기업과 섹터를 매우 주목하여야 합니다.해당기업이 공시하는 시나리오와 같이 성장할 ..

기후 변화에 대한 이야기기 많습니다. 하지만, 우리 인간이 생존하기 위해서는 기후변화만이 중요한 것이 아닌 우리인간도 새로운 변화와 혁신에 적응하지 못한다면 소멸(멸종)될 것이다. 인류의 멸종이 아닌, 나의 세대의 멸종 즉, 내가 변화된 세상에 적응하지 못한다면 멸종 즉 뒤쳐지고 사라지게 될 것입니다. 내가 옳다고 고집부리고, 부정한다고 해서 변화의 파도를 멈출 수는 없습니다.변화라는 파도에 적응하여야 합니다.생존하기 위해서는 적응하기 위해 노력하여야 합니다. 즉 적응력이 생존력입니다. 최근의 세상은 그 어느 때보다 빠르게 변화하고 있으며, 다른 누구보다 빠르게 적응하는 것이 중요합니다. 그래야 생존에 유리합니다.

"국채는 유동성의 어머니"라는 표현은 국채 시장의 높은 유동성이 전체 금융 시장의 효율성과 안정성을 뒷받침하는 근간이 된다는 의미를 함축하고 있습니다. 국채의 유동성은 금융 시장의 다른 부분에 영향을 미치며, 경제 전반의 자금 흐름과 가격 결정에 중요한 역할을 합니다. 국채는 금융 시장에서 가장 유동성이 높은 자산 중 하나로 간주되며, 이는 다음과 같은 특성 때문입니다 안정성: 국채는 정부가 발행하므로 신용 위험이 매우 낮아 안전자산으로 인식됩니다거래 용이성: 국채는 대량으로 쉽게 매매할 수 있어 거래가 활발합니다좁은 매수-매도 스프레드: 국채의 매수-매도 스프레드가 좁아 유동성이 높음을 나타냅니다. 국채의 높은 유동성은 전체 금융 시장에 광범위한 영향을 미칩니다. 기준금리 역할: 국채 금리는 다른 금융..

하워드 막스(78) 오크트리캐피털매니지먼트 회장은 미국의 전설적인 가치 투자자다. 오크트리는 부실채권 투자 전문 사모 펀드사다. 부실기업을 싼값에 사들여 인력·자산 구조조정, 체질 개선을 거쳐 정상화한 뒤 되파는 벌처 펀드(Vulture Fund)의 대표 주자다. 9월 말 기준 자산운용 규모는 2050억 달러(약 286조원)에 달한다.자산 가치는 시간이 지날수록 출렁이며 우상향하는데, 언제 사느냐의 문제일 뿐이라고 설명했다.자산의 공정한 가치(fair value)는 시간이 지나면서 우상향할 겁니다. 하지만 이 곡선은 항상 출렁입니다. 낙관론이 득세할 때는 과대평가한 셈이니 가격이 곧 내려가겠죠. 반대로 비관론이 득세할 때는 가격을 과소평가한 셈이니 다시 오를 겁니다. 우리는 저평가된 자산을 사면 될 뿐입..

"투자했던 회사가 몇 배나 올랐지만, 당시 기업의 주가는 오랐으나, 지금도 적자가 지속되고 있는 데 그 투자는 실패한 투자 일까?" 내 생각엔 투자로서는 성공했지만, 투자자로서는 실패한 경험이 되는 것이다.성공적인 투자는 내 투자 아디어가 성공하고, 투자도 성공하는 것이다. 반대로 실패한 투자는 주가와 상관없이 내 투자 아이디어가 실패한것을 의미하며, 폭망 투자는 투자도 실패하고 투자 아이디어도 실패한 것을 의미한다.(최악이다.) 투자실력이라는건 결국 세 가지로 귀결되는 것 같다.기업의 성장을 예상할 수 있는 예측력과 주가가 싸고 비싼걸 분석할 수 있는 분석력 그리고, 투자의 생각을 행동으로 옮길 수 있는 실행력이다. 다른 기술 적인 것들도 있겠지만 기본적인 것은 위의 세가지라고 생각한다. 혹자는 미래를..

1. 절대 돈을 잃지 마라. 이 세상에 잃어도 될 돈은 단언컨대 없다.   혹자는 이건 수업료로 생각하면 되니깐 괜찮다. 잃을 것을 가정하고 시작하면 평생 잃을 것이다.  2. 주식투자는 하나의 사업이다. 내가 투자한 기업의 대주주라고 생각하라.   그러면 단기투자를 할 수 없다. 기업의 대주주가 단타를 할 수는 없는 것이므로 장기투자 즉 팔지 않을 기업을 사야한다. 3. 항상 나의 분석이 틀릴 수 있음을 인정하라.   내가 기업의 모든 것을 알 수는 없다. 기업과 사랑에 빠지며 오판 할 수 있다. 그러므로 객관적일 수 있도록 냉정해야 한다.4. 충동적인 급한 매매는 하지 마라. 좋은 종목을 미리 분석하여 남들보다 한 발 앞서 판단하고 원하는 가격에만 진입하라.급등하는 기업을 FOMO를 이기지 못해 충동..